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一方面是新募集基金數量、規模小幅回落,一方面是新設立基金數量逆勢上升,VC/PE市場在2016年開年以后呈現出了不少新的氣象。不過,業內人士認為,兩方面的走勢顯示出當前募資市場狀態仍然保持平穩,正處于蓄勢待發的階段,未來募資市場的前景良好。與此同時,開年以來的投資市場盡管單個熱門明顯,但卻呈現出多元化的趨勢。
新募集基金平穩回落
清科旗下私募通統計顯示,2016年1月份中外創業投資及私募股權投資機構新募集60只基金,有53只基金披露募資金額,共募集金額130.51億美元;新設立110只基金,52只基金披露目標規模,計劃募資491.29億美元,其中50只新設立基金進行了募資。
與去年12月份相比,1月份的新募集基金數量降低了14.3%,募集金額則下降了19.2%。“經歷了2015年年底VC/PE募資市場‘兩連勝’的強勢收官,市場在新年帷幕拉開后進行了短期休整,1月份出現平穩回落,表現較為保守。”清科研究中心分析師曹雨苗稱。
從基金類型來看,1月份新募集的60只基金中,成長型基金占比最大,達到28只,占1月份新募集基金數的46.7%,其中披露募資金額的有25只,共募集資金120.91億美元;創業基金17只,披露募資金額的有13 只,共募集資金2.85億美元;并購基金12只,共募集資金4.54億美元;2只天使基金,共募集資金0.08億美元;1只基礎設施基金,募集資金2.13億美元。
具體來看,當月募資規模最大的3只基金分別為上海地方性集成電路基金、北京高精尖產業基金、啟明創投五期美元基金。其中,上海地方性集成電路基金募資規模最大,達500億元人民幣(約合76.37億美元),排名第一,該基金由政府出資設立并將撬動三至四倍社會資本,充分引導資金投向IT行業,已完成全部募資;排在第二位的是由北京市政府設立的北京高精尖產業基金,其目標規模200億元人民幣(約合30.55億美元),現已完成部分募資,達50億元人民幣(約合7.64億美元);位列第三的則是啟明創投五期美元基金,該基金是一只外幣基金,已完成的募資金額達6.50億美元。
人民幣基金呈現加速趨勢
今年新募集的基金數量及募資規模均有小幅下降,但1月份新設立的基金變化情況則相反,不僅數量有所增多,且計劃募集金額上漲尤為顯著,漲幅約45.0%。私募通數據顯示,2016年1月份中外創業投資及私募股權投資機構新設立基金共計110只,披露目標規模的有52只,計劃募集資金491.29億美元,平均每只目標規模為9.45億美元。其中,109只人民幣基金,披露目標規模的有51只,計劃募資總額490.29億美元,平均每只目標規模為9.61億美元;1只外幣基金,計劃募資總額1億美元。從1月份新設立基金情況來看,基金數量較去年12月份有小幅增長,而計劃募資金額漲幅顯著約45.0%,市場整體呈上升趨勢。
除此之外,1月份新設立的外幣基金數量較去年12月份的7只明顯減少,外幣基金的計劃募資金額則直接減少了125.50億美元。業內人士認為,這反映出本土市場正處于快速發展階段,無論是數量還是規模的增長都很有可能持續下去。
值得關注的是,在新設立的基金中,由中國電子信息行業聯合會與平安銀行共同發起設立的電子信息產業基金計劃募資規模達2000億元人民幣(約合305.50億美元),創當月最大規模。業內人士稱,該基金將以“基金+平臺”的合作模式,搭建集政府、協會、金融、創業團隊、創客、用戶于一體的創新創業服務平臺,是政府與社會資本有效結合,共同支持“雙創”的典例,這也對1月份計劃募資規模的增長起到了強有力的助推作用。
從基金類型來看,1月份新設立的110只基金中,有52只基金披露目標規模,其中有80只成長型基金,占比最多,披露目標規模的有29只,計劃募資465.01億美元;有16只創業基金,披露目標規模的有11只,計劃募資14.58億美元;有10只并購基金,披露目標規模的有9只,計劃募資9.39億美元;天使基金3只,披露目標規模的有2只,計劃募資0.18億美元;基礎設施基金1只,計劃募資2.12億美元。
投資市場走向多元化
據私募通統計,2016年1月份新募集的60只基金,其中含擬投資行業的基金共41只。“從總體變化來看,擬投于各行業的基金數量較2015年12月份分布更為平均,從新募集基金的擬投行業來看,大量資金將投資于互聯網、生物技術/醫療健康、機械制造以及IT這四大熱門行業。”上述清科人士表示。
事實上,在私募通所統計的行業板塊中,開年以來的最大投資熱門仍屬于互聯網行業,擬投的基金數量高達14只。而僅次于它的是生物技術/醫療健康,有12只基金擬投于該行業。機械制造與IT行業并列第三,均達10只。
與去年12月份分布情況相比,互聯網、生物技術/醫療健康行業熱度依舊不減,清潔技術行業的排名有所下降,但數量保持不變。此外,數量有明顯上漲的行業較多,包括娛樂傳媒、電信及增值業務、電子及光電設備等行業在內,其中增長幅度最大的是娛樂傳媒行業,可見其受關注程度的明顯升高,而機械制造行業熱度保持不變,較去年12月份基本持平。
“從1月份前10名行業的類別變化可以看出,VC/PE投資市場持續保持活躍,并逐漸走向多元化,而當前市場總體趨勢表明,大量資金未來可能將繼續投向互聯網、生物技術/醫療健康、IT及機械制造等行業,比較具有潛力、上升空間較大的傳媒及電子通信等行業同樣可能吸引更多的資金流入。”曹雨苗分析稱。
