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2014-08-11 08:14:19 來源：理財周報 作者：田小蕾
截至8月8日，已經有10家在審企業完成財務數據更新，恢復到正常審核狀態。
進入8月份，IPO排隊大軍陸續進入2014年中報審計收尾階段，證監會審核也將逐漸恢復正常狀態。
而就在這段時間，發審委也將完成換屆。與以往任何一次換屆不同的是，不但在來源結構上發生變化，而且注冊制的過渡階段，賦予了他們不一樣的使命。
繼7月30日發審會重啟后，8月8日，上海飛凱光電材料股份有限公司（首發）獲通過，已過會企業增至30家。
第三批批文或在8月中下旬
7月下旬，在審企業2014年半年報審計陸續進入收尾階段，據萬德統計，截至8月8日，已經有10家在審企業完成財務數據更新，恢復到正常審核狀態。其中6家處于已反饋階段，4家處于預披露更新階段。還有570家因“申請文件不齊備”而“中止審查”。
動作最快的是蘭州蘭石重型裝備股份有限公司，7月25日上交的更新完中報數據的申報稿，保薦機構是華龍證券。上海飛凱光電材料股份有限公司緊隨其后，7月28日將更新完的申報材料送達，由國元證券保薦。
“我們的項目不多，所以7月份項目小組集中精力跟會計師事務所和律師事務所一起，進行中報數據審計和申報材料的更新，過內核也很快，不會出現有的券商項目擠壓排隊的現象，”一位華龍證券的投行人士告訴理財周報記者，“補財報最大的影響因素是審計財報的時間，創業板簡單一點的公司如果快一點的話要近一個月，復雜一點的主板公司慢一點可能要兩個月。”
在目前排隊項目中，華龍證券有5個項目在會審核，除了上述1家恢復正常審核外，還有4家仍然“中止審查”。國元證券則有11個項目，還有10個項目有待更新。而項目最多的是廣發證券（36個）和招商證券（33個），分別更新了3個項目、1個項目。
上述10家企業，并不是均以中報數據更新材料。江蘇省交通規劃設計院股份有限公司只更新了一季報數據，恢復“已反饋”狀態，由廣發證券保薦。
“如果想趕上會時間，補充一季報會比較快，”在會里有項目的一位保代稱 “我們公司的項目都要求補中報，因為如果9月份沒上會的，很快就要補三季報。”
7月30日，發審會經歷近一個月的短暫空窗期再度重啟，華懋（廈門）新材料科技股份有限公司（首發）通過。
隨著證監會審核恢復常態，受理窗口也隨即打開。從7月底到8月8日，英飛特、武漢理工光科、武漢中科創新首發申請獲證監會受理，其中英飛特申報材料用的也是2014年一季報數據。
北京一家大型券商保代表示，前期證監會新股月發行節奏來看，同時考慮大部分企業都面臨著將2014年的半年報更新財務數據因素，下次批文下方至少要等到8月中下旬。已過會企業也需要更新財務數據，至少要更新一季報數據。
截至8月8日，IPO排隊大軍增至628家，還有30家已過會企業在苦苦等待批文。此前證監會已經分別于6月9日、7月14日向22家已過會企業下發了IPO批文，月均10家左右。
除了剛剛過會的華懋新材料和對于此前28家已過會企業，能否及時更新一季報數據是能否成為第三批批文獲得者的條件之一。
“7月份我們的工作重心就是核實一季度財務數據，趕在7月31日前將調整好的招股書補充進去。”上述北京大型券商保代說。
重新搭建審核隊伍
盡管發審會暫停近一個月，但證監會發行部并不清閑。繼5月23日完成第十六屆主板發審委換屆后，7月25日，證監會又向市場拋出了一份變化莫大的創業板發審委候選人名單。
這兩份名單的統一特點是，會計師、律師等中介機構力量淡化，增加市場買方的投資者代表，其中，增加了來自基金管理公司的委員人數，新從保險資產管理公司、創業投資機構和上市公司董秘中選聘委員。
據了解，發審委人員架構的調整來自于一次主席辦公會，來自交易所的代表提議發審委應該增加買方機構力量，得到了證監會主席肖鋼的認可。這兩份名單，均引發市場的強烈討論。
“上市公司董秘當發審委這是以前從來沒有的情況。”這是華南一位投行人士看到這份名單后的第一反應。
而滬上一位投行人士疑惑：“我不理解的是為什么一方面強調信息披露，不對公司的盈利能力進行判斷，一方面又讓不少有投資背景的來做發審委。”
“按照這個候選名單，以后發行部管信息披露規范性合法性，發審委確定值不值得投資，有無投資價值。”前述華南投行人士稱。
作為資本市場的監管者，究竟基于何種考慮做出如上調整？
“為了貫徹落實我會以信息披露為中心的監管理念，加強信息披露需求方的委員力量，促使發行人進一步提高信息披露質量。”證監會發言人對外表示。
“比如說爭議比較大的上市公司董秘當發審委，我想一方面是因為董秘是所處行業的專業人士，另一方面像樂視網董秘都經歷過企業上市，熟悉企業上市的門道，也在資本市場深耕多年，精通市值管理，相對于會計師，能夠結合企業管理、發展來考量企業財務。”北京一家擬上市公司董秘表示。
一位接近監管層的人士向理財周報記者表示，增加了市場買方的投資者發審委員，為的是落實本輪新股發行體制改革的相關要求，為新股發行體制改革的梳理推進做鋪墊，體現出監管層對發審委員的多元化要求和專業化監管思路。
一個不能忽視的時間點是，按照市場預期的2015年過渡到注冊制的時間表，注冊制的腳步已經步步逼近。
“向注冊制過渡的重點就是以信息披露為中心，以往核準制下的發審委的角色必然要隨著這一變化有所調整。”上述接近監管層的人士表示。
發言人鄧舸1日表示，證監會學習7月23日國務院常務會議精神召開視頻會議，肖鋼表示，國務院會議對激發實體企業，尤其是中小微企業的活力有重要意義，會議提出十措施以落實國務院常務會議。其中包括，抓緊制定股票發行注冊制改革方案，以披露為本、預期明確的一整套發行安排。
一個尚未引起市場注意的細節是， 8月1日，證監會為加強對發審委、并購重組委委員的管理，進一步暢通對違規違紀行為的反映渠道，新設了委員監督電話、信箱和郵箱，并對外公示。
