證監會史上最大調整：肖鋼重構核心職能體系
發布時間：2015年10月30日
信息來源：浙商創投信息部
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2013年10月14日 08:35 田小蕾 理財周報
重監管輕審批，先做減法，馮鶴年將任山東證監局局長，李量將任職投保局
盡管在9月27日證監會新聞發布會上，證監會新聞發言人沒有明確承認證監會在進行機構人事調整，但十一長假后，該消息仍然在機構之間持續發酵。
誰是發行部和創業板部合并后的新主任？上市一部和上市二部合并后又是誰來負責？基金部、機構部、期貨二部合并后人事如何安排？這些問題，券商、基金公司和上市公司的高管們，都在四處打聽。
理財周報記者從多名券商高管和基金公司高管處得知，新的人事安排可能要到11月重要會議之后才會落地，此前應該不會有大動作。
不過，可以確定的是，創業板部主任馮鶴年將追隨郭樹清去山東。據理財周報記者從接近山東證監局人士處獨家獲悉，馮鶴年即將擔任的是山東證監局局長。
一些司局級干部已經在中秋節前后有所調整。除了馮鶴年外，證監會機關黨委常務副書記李量將任職投保局，上市公司監管二部巡視員兼副主任趙立新和國際部副主任謝世坤也將調職。
令機構目前困擾的是，證監會內部人事面臨變化，導致很多工作暫時無法正常開展。
肖氏班底
北京一名券商高管向理財周報記者表示，中秋節前，在證監會召開的一次主席辦公會后，一份“合并同類項”的改革方案便在機構間流傳起來。
這份流傳的改革方案已經有較為明確的思路：將發行部和創業板部合并，上市一部和二部合并，基金部、機構部和期貨二部合并，新設再融資監管辦、債券監管辦、私募基金監管辦和產品創新監管辦。
伴隨著上述方案，還有部分司局級干部的調整，傳馮鶴年奔郭去山東，李量去投保局，趙立新、謝世坤調職。
消息傳出后，有機構人士向證監會內部人士求證，得到的回應是：暫時不清楚。
證監會新聞發言人9月27日表示，作為監管機構，職能和架構需要隨著市場發展不斷調整。按照國務院關于轉變政府職能的部署，證監會進行了研究，提出了減少行政審批等一系列措施。
10月8日，一名接近證監會的人士向記者表示，消息屬實，正在調整中。
10月9日，一名接近山東證監局人士告訴理財周報記者，馮鶴年赴山東后的新職位是山東證監局局長，目前尚未赴職?，F任局長徐鐵已經到了退休年齡。
而在此前，在金融機構中流傳的老版本是，徐鐵退休后，山東證監局局長已內定由青島證監局局長接任。
在郭樹清任證監會主席期間，馮鶴年接替張思寧，擔任創業板部主任，馮鶴年在此之前在非上市公眾公司監管部擔任主任近4年，再往前追溯，馮曾擔任證監會法律部副主任。
另外，前述北京券商高管認為，如果發行部和創業板部合并，之前從深交所借調到創業板部做預審員的，就很可能回到深交所。
基金部、機構部和期貨二部合為一個部門后，誰是掌管者也成為機構關心的焦點。目前分管大機構的是證監會主席助理張育軍。
據了解，目前張育軍已赴美國學習，今年12月回國。
在私募基金監管上，北京一家大型PE高管認為，今年5月剛從發改委調任證監會的劉健鈞順勢成為負責人的可能性較大。劉健鈞原是發改委財經司金融處處長，專門負責私募股權基金監管工作。調任證監會基金部后，除了主管PE機構，還將監管證券投資私募基金，即投資二級市場的私募基金。
多名機構高管表示，本屆政府提出深化機構改革和職能轉變。在這個大背景下，在機構改革的同時，搭建新班底，不失為一個好時機。
十二年來最大調整
其實，從今年8月開始，隨著部分證監會官員奔赴山東，一些位置已經空缺下來。8月26日，原證監會發行部綜合處處長張望軍被任命為濰坊市副市長；次日，原證監會行政處罰委處長董文媛被任命為日照市副市長；8月29日，山東省政府公布證監會國際合作部處長龐魁霞掛職擔任山東省商務廳副廳長。
但彼時，還很少有人認識到，肖鋼將會啟動如此大刀闊斧的人事機構改革。
“9月初我在跟證監會內部人士的一次深度交流中，沒有獲得與改革有關的任何信號，沒想到9月底就傳出這個消息。”上述北京券商高管人士表示。
今年8月，一名證監會內部人士在談及監管思路時，也未得知任何關于機構改革的消息。
此次調整，被業內人士稱為是近12年來最大的一次調整。
2002年，尚福林上任證監會主席后，在陸續進行人事調整的同時重新梳理部門架構，在現有的審核一、二處基礎上增設三、四處。原機構部一分為二，增設了一個司局級單位——機構風險處置辦公室。
在此之后，證監會機構設置也陸續微調。股改過程中，證監會規劃委被撤掉。2009年年底設立創業板發行監管部。2012年，上市公司監管部更名為上市公司監管一部，設立上市公司監管二部，專門負責創業板公司的監管，撤銷派出機構工作協調部，其原有職能由證監會內其他相關部門承擔。
先做減法
今年11月即將召開的十八屆三中全會，將助推資本市場頂層設計。
過去12年，證監會在機構設置上的思路基本是在原有基礎上做“加法”，且主要出發點是為創業板做好服務。
而此次調整，則是先做“減法”，將監管業務類似或者相關聯的部門進行整合，也符合肖鋼“輕審批、重監管”的工作思路。
多名券商人士對此次架構調整的思路持贊同態度。
對于發行部和創業板部合并，三名保代向理財周報記者一致表示“必須合并”。“審核標準應該趨同，簡化審批，不要確定不同的標準，讓大家無所適從，也不公平。”上海一名保代稱。
創業板部與主管主板市場的發行部雖然執行的基本監管原則一致，但在具體工作中掌握的尺度和政策口徑差異較大。
前述上海保代表示，當時將創業板部和發行部分開，實行兩個標準，就讓機構覺得難以適從，而有經驗的投行人員卻可以利用這種差別。
目前，對投行人士最重要的是，標準將如何統一？
“我打算先把手頭的項目放一放，等年底標準和人事都落地后，再繼續推進。”前述上海保代表示。
與合并創業板部的思路一樣，剛成立一年、專門監管創業板上市公司的上市二部也將被合并。
而機構部、基金部和期貨二部合并，也在機構人士的預料之中。
早在2012年9月，“郭氏班底”落定之時，證監會高層的分工進行了重新調整，張育軍分管“大機構”，即機構部、基金部、期貨二部。這樣的分工未有先例，機構權力集中，打破了財富管理權力的證監會內部條塊分割。
前證監會主席郭樹清在去年6月初召開的中國基金業協會上提出，加快發展財富管理行業，打破行政權力條塊分割，要建設一個強大的財富管理行業，發展各類投資理財機構。
而即將進行的證監會機構調整，在整合和協調金融機構上，肖鋼與郭樹清思路有一致之處，只不過肖鋼的整合更加徹底。
證券公司、基金公司、期貨公司的業務日趨重疊。新《基金法》生效后，這種融合趨勢更加明顯。證券公司可以開展公募基金業務；期貨公司也可以進行包括股票、債券和衍生品在內的資產管理業務；證券公司和基金公司均可以通過“大資管”的概念介入新型的資本中介業務，直接服務于投融資雙方。
在這種形勢下，再不實行“統一監管”，必定會影響審核效率。
后做“加法”
此番調整，除了做減法外，也將新增再融資監管辦、債券監管辦、私募基金監管辦和產品創新監管辦。
“目前中編辦還沒有給編制，證監會目前還沒有定崗定編，所以暫時按照辦公室來算，一旦給了編制，換個牌子就可以了，設置應該跟以前的‘部’差不多。”前述北京券商高管表示。
雖然尚未獲悉確切時間表，但再融資審核權將會下放至交易所已經是業界共識。為此，曾任機構部主任的黃紅元赴任上交所總經理一年多。去年10月，交易所開始針對再融資進行團隊準備和規則研究，在團隊方面，除了接收證監會三處、四處的部分人馬，還通過內部選拔和外部選聘的方式組建團隊，在兩會之前該團隊就已到位。去年年末、今年年初，交易所組織團隊到各大券商就再融資審核規則征求意見，并在兩會之前將規則上報給證監會。
“新增的再融資監管辦的主要職責之一會是制定政策和做好兩個交易所的協調。”一名深圳券商高管分析說。
對于債券監管的想法也由來已久。一名熟悉郭樹清的人士透露，銀行出身的郭樹清在擔任證監會主席期間，曾有想法設立債券一部和二部。他曾多次提及債券市場監管的互聯互通，推動準入標準的統一。
今年1至4月，共發行債券2.8萬億，其中銀行間債市累計發行2.6萬億。從發行量上看，銀行間債券市場占比90%以上。
“證券交易所的市場太小，選擇在交易所上市的債券比較少，跟發改委和銀行搶這塊肉，還是挺難的，”前述深圳券商高管說，“不過，把編制弄好，有個部門做事，才能發展起來，這個思路也是對的。”
PE監管方面，發改委與證監會之間多年的PE監管之爭，隨著今年7月中編辦將私募股權基金的監督管理職責劃歸證監會，監管權之爭終于落下帷幕。發改委原先專門負責私募股權基金監管工作的處長劉健鈞調任證監會基金部。
在此次調整思路曝光前，今年8月，一名業內人士曾告訴理財周報記者，PE監管工作可能會放到基金部一處，但以當時的人員配置，監管能力還很弱。
監管難度更大則是高歌猛進的基金公司子公司，今年8月，一名接近證監會人士告訴記者，基金監管部甚至希望新成立一個部專門監管子公司。
北京一家基金公司高管和一名基金圈權威學者一致認為，基金子公司的監管，將來會放在產品創新監管辦。“基金子公司，券商通道等一些非標業務，以前證監會難以監管的，很有可能放在產品創新監管辦。”前述北京基金公司高管表示。
