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經歷了去年的資本寒冬，進入2019年，資本市場在觀望和徘徊中前行。在2019年的這個春天，科創板和注冊制的推出讓市場感受到了一絲暖意，資本市場有了回暖的跡象，如何解讀科創板帶來的機遇？市場困局如何打破？4月2日，浙商創投創業創新論壇暨2019基金年會在杭州舉行，近500位浙商創投基金投資人、股東單位、戰略合作機構及來自政府、高校、銀行、券商、中介機構等各界人士齊聚一堂，共話2019資本市場新變化。
原省政協副主席張鴻銘、張蔚文，杭州市委常委、副市長姚峰，西湖區委書記章根明，浙旅集團董事長方敬華，浙江大學副校長羅衛東，中國工程院院士、浙江大學醫學院院長劉志紅，西湖區委常委、統戰部長沈陽紅，光大銀行杭州分行行長章國華，省創業風險投資行業協會常務副會長、原科技廳副廳長邱飛章，省政協財經委副主任王春曉，浙商銀行行長助理盛宏清，杭實集團董事長沈立，民生銀行杭州分行行長叢軍，杭鋼集團副總經理李凱，浙江廣播電視集團副總裁馮鐘鳴，省國有資本運營公司副總經理王偉，二輕集團副總經理吳敏，杭州慈溪經濟促進會會長徐新橋，原省民建副主委郭吉豐，浙大控股集團董事長鄭愛平，杭州銀行副行長丁鋒，省工行副行長阮云波，光大銀行杭州分行副行長鄔雪松，杭州市城建開發集團董事長趙炎林等領導和嘉賓蒞臨指導，浙商創投行政總裁華曄宇和東方衛視著名節目主持人陳辰主持大會。
▲圖：基金年會現場
▲圖：近500位各界領導和嘉賓蒞臨指導
▲圖：浙商創投行政總裁華曄宇致歡迎辭并介紹到場嘉賓
▲圖：東方衛視著名節目主持人陳辰
用時間證明價值 股權投資正在進入新的黃金期
▲圖：浙商創投董事長陳越孟致辭
陳越孟首先代表浙商創投致辭，他從“回顧2018年的中國股權投資市場”、“2018年浙商創投的成績與不足”、“對未來十年的展望與期許”等三個方面與到會嘉賓作交流。
陳越孟說，2018年是中國股權投資行業的特殊之年。困難重重，被業內稱作資本寒冬，更有甚者比喻為至暗時刻。2018年我國股權投資市場呈現四大特征：一是多數基金滯留在募資階段，募資信心不足，絕大部分機構遭遇“募資難”。 二是投資市場仍舊保持較高活力，但兩極分化更為明確。三是退出渠道受阻、一二級市場價格倒掛明顯、境外上市數量反超境內。四是政策面危中有機。
陳越孟認為，2018年，雖然VC/PE市場面臨著很多困難，但這是行業發展的必經階段。隨著行業不斷優勝劣汰、利好政策逐步推出，監管力度不斷加強，市場將不斷規范健全，行業將迎來更大發展機遇。隨著科創板和相關行業政策的落地，中國股權投資市場將朝著更加規范、更加健康的方向發展。
陳越孟指出，雖然2018年的大環境并不樂觀，但浙商創投逆勢上揚，實現了新的飛躍。年初，浙商創投聯合浙商銀行與杭州蕭山產業基金，共同設立鳳凰行動專項基金，一期實到資金255億元。這是浙江鳳凰行動率先落地的基金，同時也是2018年國內已完成備案的最大的人民幣基金。
2018年浙商創投總計接觸數千個項目，完成盡調102個項目。完成投資32個項目，總投資額超過前10年總和的數倍。我們一如繼往聚焦于新智造、高科技、大健康、新消費等四大板塊，去年投資的明星項目有曹操專車、當虹科技、虹軟科技、太美醫療、千麥醫療、安恒信息等。其中，當虹科技、虹軟科技已正式申報科創板并受理披露，安恒信息也將于近日正式申報，我們投資的企業占杭州第一批申報項目的3/7。
2018年在投資難退出難的大環境下，我們推動微貸網在美國成功上市。推動太美醫療和每日優鮮獲得全球知名機構的巨額融資。2018年，公司牽頭組建浙商總會股權投資與并購委員會。陳越孟受邀擔任首任主席。借此平臺帶來的交流，浙商創投與中國銀泰集團成立銀泰健康產業集團。2018年12月，浙商創投榮獲中國投資協會評選的“中國創投二十年20強”獎項，陳越孟被評為“中國創投二十年二十大創投人物”稱號。千島湖封閉內訓會，首次提出并確定了“廣積糧、精項目、強內功、敢出手、增收益”的中長期戰略方針和投資策略指導思想。
▲圖：浙商創投新經濟領域再結碩果，微貸網紐交所上市
▲圖：浙商總會股權投資與并購委員會成立，陳越孟擔任首任主席
陳越孟最后強調，2019年1月，科創板落地，VC/PE利好不斷。在復雜的國際環境和監管升級下，未來十年，中國股權投資行業進入調整期，市場回歸價值投資，機構更加注重提升自身的風險控制和投后管理能力。可以說股權投資行業進入了一個新的階段，真正進入了發展的黃金期。
主題交流干貨滿滿 聚焦行業熱點
中國工程院院士、浙江大學醫學院院長劉志紅就《科技進步與人類健康》作主題演講。劉志紅認為，健康中國，離不開科技的支撐。未來醫學越來越與科技相結合，建立起完善的疾病預防和治療模式。尤其是人工智能將發揮更大的作用，借助人工智能手段，通過高效的醫學手段繪制出全息的數據，充分利用大數據和云技術，為人類健康服務。
▲圖：中國工程院院士、浙江大學醫學院院長劉志紅
“獨角獸”，這個資本市場的熱詞，已經成為了資本追逐的風向標。瑞信董事總經理孟輝就《投行角度看中國獨角獸及未來發展方向》作主題演講。他指出，中國獨角獸企業的驅動力主要來源于商業模式的創新，而非高科技。商業模式的創新是利用中國龐大高速增長又高度細分的零售消費市場，相比之下美國相當一部分獨角獸企業來自于需要更高科學研究實力的領域，中國需要加大基礎研究的投入，以趕上全球科技進步步伐。未來中國獨角獸很有可能來自汽車行業、金融科技行業、醫療保健行業、互聯網行業和技術類的硬件行業等五大行業，需要投行機構更多的關注。
▲圖：瑞信董事總經理孟輝
針對資本寒冬中的獨角獸企業如何走出困境，尋找機會，微貸網總裁陳峰，盤石創始人、董事長田寧，中商惠民董事長張一春，太美醫療董事長、CEO趙璐，同盾科技董事長蔣韜五位嘉賓圍繞《穿越寒冬的獨角獸》這一主題進行圓桌討論。嘉賓們一致認為，在行業監管逐步走向規范和嚴格的今天，創新是企業走向新發展的重要途徑。企業需要不斷尋找新的商業模式，開拓新的商業路徑。雖然獨角獸企業存在于不同的行業，但只要深耕自己的領域，積極擁抱科技創新，大膽接納新思路、新模式、新方向，就能在大浪淘沙中取得新突破。
▲圖：《穿越寒冬的獨角獸》圓桌談論環節
解讀科創板 科創企業春天臨近？
科創板一經推出，就受到了各界的廣泛關注，科創板將會給資本市場帶來怎樣的影響？上交所發行上市中心市場服務區域主任李翼針對科創板，就《科創板定位及政策解讀》這一主題與大家進行交流。李翼主任詳細介紹了科創板和注冊制。
▲圖：上交所發行上市中心市場服務區域主任李翼解讀科創板
李翼指出，科創板的核心出發點是科技創新，科技創新的定位貫穿于發行審核、持續監管、再融資、并購重組以及退市等整個流程。新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，是科創板重點支持的六大行業。
李翼強調，科創板使命重大，就是要增強服務科技創新能力，推動經濟高質量發展，支持上海國際金融中心和科創中心建設，促進兩大中心聯動發展，完善多層次資本市場體系， 為資本市場基礎制度建設扎實推進積累經驗。
總體而言，科創板將堅持發行審核注冊制、發行定價市場化、上市標準多元化、交易機制差異化、持續監管更具針對性和退市制度從嚴化等幾大原則。李翼主任還詳細介紹了注冊制的基本情況，科創板的注冊審核程序、入市條件、發行定價與配售、交易條件和上交所發行上市服務體系等相關內容。
最后，杭州市委常委、副市長姚峰作總結發言，姚峰指出，浙商創投在過去的一年中取得了不俗的業績，在積極助推企業科創板上市方面的工作也取得了卓有成效的進展，2家企業已經進入了科創板上市受理名單，這充分說明了浙商創投獨到的投資眼光。未來，杭州要充分利用這次科創板提供的契機，為杭州的科創企業進行改造升級，提升杭州經濟高質量發展，也衷心希望浙商創投能積極助推杭州經濟的轉型升級。
▲圖：杭州市委常委、副市長姚峰作總結發言
一年一度的基金年會是浙商創投緊跟行業熱點，加強各方交流，堅持實現“五方共贏”目標的集中展示，同時也是各家股東單位、合作伙伴以及投資人之間互相交流的良機，會場上的思維火花也將點燃更多人的創新激情。相信隨著科創板和注冊制的推出，資本市場逐步回暖，股權投資的春風必將浸潤未來新十年的發展。2019浙商創投愿與各位朋友一起為發現價值、創造價值、見證榮耀而努力，攜手共進，見證新的時代！
▲圖：晚宴環節，浙商創投全體高管上臺祝酒
